طلعت مصطفي تواصل تحقيق الارقام القياسية خلال 2022 ونمو ملحوظ في مبيعات التجزئة
- مجموعة طلعت مصطفى
- 2022/04/13
توقعت بنوك استثمار كبري استمرار مجموعة طلعت مصطفي في تحقيق الأرقام القياسية في مبيعاتها العقارية خلال 2022، مع نمو ملحوظ في مبيعات قطاع التجزئة مدعومة بخطط الشركة لتشغيل المزيد من المناطق في " أوبن أير مول" أكبر مركز تجاري مفتوح مقام في مشروع مدينتي.
توصية قوية بشراء السهم وتحديد السعر العادل عن 16.6 جنيه مدعوما بمحفظة الأراضي والتدفقات النقدية القوية المتوقعة
وحافظت كلا من " بلتون" و" الأهلي فاروس"، "النعيم" في مذكرات بحثية، علي نظرتها إيجابية لأداء المجموعة خلال العام الجاري 2022، في ظل الأرقام القياسية التي حققتها بنهاية العام الماضي، حيث سجلت مبيعات عقارية بقيمة 32.4 مليار جنيه بزيادة 94.8٪ على أساس سنوي.
وأوصت البنوك بشراء سهم طلعت مصطفي العقارية والذي يتداول حاليا بأقل من قيمته العادلة عند 8.29 جنيه، وسط توقع بارتفاعه مستقبلا، مدعوما بمحفظة أراضي الشركة والتدفقات النقدية القوية من مشروعاتها.
وحدد بنك الاستثمار الأهلي فاروس القيمة العادلة لسهم المجموعة عند 16.66 جنيه، فيما حددها بنك الاستثمار " النعيم" قيمة السهم 10.56 جنيه للسهم مع التوصية بالشراء.
وأكد الأهلي فاروس في المذكرة البحثية، ارتفاع إيرادات التجزئة بمجموعة “طلعت مصطفى خلال 2022 مع بدء تشغيل المزيد من المناطق في أوبن آير مول مدينتي، مشيرا الي استهداف المجموعة تحقيق مبيعات تعاقدية خلال هذا العام بنحو 24 مليار جنيه، وهو ما يتوافق مع توقعات " الأهلي فاروس"،
وأشار التقرير انه علي الرغم تراجع صافي أرباح المجموعة خلال الربع الأخير من 2021 نتيجة تخفيض قيمة الشهرة، الا ان صافي الربح للعام كاملا سجل ارتفاعا بنحو 58.6٪ سنويا بقيمة 1.3 مليار جنيه، وذلك نتيجة لنمو إيرادات العام بنحو 8.9٪ مسجلة 15.3 مليار جنيه.
وأكدت المذكرة البحثية لشركة "النعيم" استقرار نتائج الاعمال خلال الربع الأول من العام الجاري مع توقعات بارتفاع المبيعات، معربة عن قلقها من تأثيرات تداعيات الحرب الروسية الأوكرانية، على أداء قطاع الفنادق، الذي شهد تحسنا ملحوظا بنهاية العام الماضي بعد رفع قيود السفر سماح الحكومة للفنادق بالعمل بكامل طاقتها، ما ساهم فى ارتفاع معدلات إشغال الفنادق إلى %53.1 عام 2021 مقابل %26.8 عام 2020.
وأشارت النعيم الي تسجيل المجموعة مبيعات خلال الربع الأخير من 2021 بقيمة 4.86 مليار جنيه ونسبة نمو 8٪ سنوي، ما يفوق تقديراتها البالغة 3.8 مليار جنيه، فيما أكدت ان حجم الأعمال المتراكمة للشركة والذي سجل 63 مليار جنيه بنسبة %24 على أساس سنوي، وهو الأعلى بين الشركات العقارية الأخرى، ما يوفر رؤية إيجابية مستقبلية للإيرادات على المدى المتوسط.
وأوصت "النعيم" بشراء سهم طلعت مصطفى، مستندة إلى فرص استخدام نموذج لتطوير الأراضى مدته 15 عامًا وجدول أقساط من 10 إلى 13 عامًا لتقييم الشركة، مما يدعم الوصول إلى القيمة العادلة 10.56 جنيه للسهم، كما تمتلك المجموعة علامة تجارية قوية ومخزون أراضي بمساحة 17 مليون متر مربع تقريبًا لم يتم إطلاقه بعد ، ما يضمن رؤية المبيعات من 10 – 16 سنة.
فيما أوضحت المذكرة البحثية لشركة " بلتون"، أن تراجع صافى الأرباح خلال الربع الأخير من 2021، جاء رغم نمو الإيرادات إلى 4 مليارات جنيه خلال تلك الفترة ، بزيادة %9 على أساس سنوى، مما رفع إيرادات السنة المالية 2021 إلى 15.3 مليار جنيه، بزيادة %9 على أساس سنوي، مشيرة الي أن الإيرادات العقارية ساهمت بنحو 12.1 مليار جنيه تمثل %79 إجمالى إيرادات المجموعة، فيما ساهم قطاع الضيافة بنحو 1.27 مليار جنيه.
وأشارت الي ان نمو المبيعات التعاقدية للمجموعة خلال العام الماضي يعود بالأساس الي إطلاق مشروع نور، والذى استحوذ علي حجم مبيعات بقيمة 18.5 مليار جنيه فى السنة المالية 2021، وساهم وحده بنحو %57 فى المبيعات التعاقدية لمجموعة طلعت مصطفى للسنة الكاملة.
ويبلغ رأسمال «طلعت مصطفى» نحو 2.063 مليار جنيه موزع على 20.635 مليون سهم، بقيمة اسمية 10 جنيهات، ويتوزع هيكل ملكية الشركة بنحو %43.16 لشركة TMG للاستثمار العقارى والسياحى ومجموعاتها المرتبطة، و شركة الاسكندرية للإنشاءات بنسبة %8.03 وشركة Rimco E G بنسبة %7.18 والباقى أسهم تداول حر بالبورصة.
